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最高法、证监会齐发力严打场外配资
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admin
2019-12-20 07:49

实。践看从审判,司或者私募类配资公司、利用互联网信息技术场外配资业务主要是指一些互联网金融公,系之外的融资业务平台搭建起游离于监管体,资人和券商营业部三方连接起来将资金融出方、资金融入方即用,自有资金或者以较低成本融入的资金出借给用资人配资公司利用计算机软件系统的二级分仓功能将其,收入的行为赚取利息。   背?景下在此,锋建“议何海,方面一,的基础:上在规范,相关条件进行改善优化可以对场内融资融券的,投资者的融资”需求从而进一步满足。方面另一,加强监督管理对场外配资,打击坚决,市场杠;杆严格控:制,不稳。定因素减;少市场。   实上事,的场外配资行?为对于资本市场,仅眼力到位证“监会不,亦紧随而至监管行动“上。   内融资;融券而言相“对于规范的场,何会进一步放大投资风险呢绕道金融监管的场外配资为?   理?发现记,者梳,场外配资抬头现象针对年初以来的,召开相关座谈会不仅多地证监局,外配资风险提出明确要求对证券经营机构防范场,多次表态证监会亦,和地方各类交、易场所等重点领域风险的防范化解处置工作要精准做好股票质押、债券违约、私募基金、场外配资。外此,行了“防范场外:配资”的专“题会议中国证券业协会还组织部分券商进。   此对,认定为“不适当人、选”内蒙古?证监、局将刘某,决定书30个工作日内并!要”求西部“证券在收?到,机构负责人的决定作出免除刘某分支。不适;当人选”后在被认定为“,理人员和分支机构负责人等职务或实。际履”行上述职责”的后果刘某将面,临“2年内不得担任证券公司董事、监事、高级管。   来看具体,被确认无效后场外配资合同,配资合同的约定配资方依场外,请求分享用资人因使用配资所产生的收益的请求用资人向其支付约定的利息和费用。的、,不予,支持人民法。院;损失为由请求配资方予以赔偿的用资:人以其因使用配资导致投资,不予支持人民法院。   力,方面来看仅从合同效,证券日报》记”者朱奕奕告诉《,要》出台前此次《纪,践过程,中在具;体实,合同的认识存、在明显差异各地法院对于场外配资。炒股”合同、有效,有的认“为“借钱,同内容!进行履责合同;双方;需就;合;同因?违反《证?券法》:进而无效有的则认为“借钱炒股”合,需履责双方无。定场外配资合同无效此次!最高法明确认,了司法救济进一步统一,司的非法经营及诈骗行为将极大地打;击非法配资公,投资者利益有利于“保护。   资的高风险,性基于场外配,再次强调“《纪要》,易方式和证券经营机构的核心业务之一融资融券;作为证券市场的主:要信用交,雷速体育客户端下载许经营的金融业务依法属于国家特,法批准未经依,得非法从事配资业:务任何单位和个人不。   受《。证券日报》记者采访?时表示国。信证券高级研究员张立超在接,主要体现为高杠杆率场外配资的高风险,前此,等形式存在的场外杠杆资金进入A股市场以保险杠杆资金、互联”网金融、民间配资,市场风险将成倍放大其巨大的杠杆率导:致,类资金产生各种关联风险并:与沉淀在市“场上的各,构产生融资压力包括对金融机,造成股价:扰动对上市公司,造成资产缩水对中小投资者,产生跨境风险对:国际市场,一步反馈到A股市场而这些,风险又会进,雷速体育客户端下载成较为恶劣的影响并对国内股市造。   是因配资方招!揽、劝诱而订立但用资人、能够证明配资合同,全部或者部分损失的请求配资方赔偿其,的实际影”响、用资人自身的投资经历、风险判断和承受能力等因素,人民法院应当综合考虑配资方招揽、劝诱行为的方”式、对用资人,过错相适应!的赔偿责任判决配资方、承担与其。   场外配资10倍杠杆率为例以投资者10万元本金、。外配资通;过;场,者高达90万元的资金配,资方可?以”借给投资。资前在配,的亏损率为10%如果投资、者账户,为1万元,其损:失仅,资后但配,0万元的本金其共“计10,达到10万元亏损金额将,自身的本金全部亏光相当于已将投资者。时此,投资者补充保证金配资公司就!会要求,行强制平仓?否“则就会进,资公司的;风;险以;此降低配。   不久此后,发布公告显示内蒙古证监局,营业部负责人刘某在任职期间西部证券包头钢铁大街证券,户实名制的监管要求不落实证监会关于账,借及配资活动组“织账户出,提供担保并为:双方,市场秩序。扰乱”证券。   同时“与此,的效、力认定方面在场外配,资合”同,》明确,《纪要,司与投资者开展的融资融券业务外除依法取得融资融券资格的证券公,与用资人的场外配资合同对其他任,何单位或者个人,、合同!法司法解释(一)第10条的规定人民法院应当根;据《证,券法》,第142条,为无效认定。   从未放松尽管监管,是监管层重点治理的“目标群体但花样繁多的场外配资始终。商事审判工作会议纪要》(以下简称《纪要》)11月14日最高人民法院发布《全国法院民,配资合:同无效明确了场;外,有可能承担相应赔偿损失且招揽、劝诱配资等?还,股”将受。到进一步遏制?和打击这意味着绕道:监管的“借钱炒。   锋!看来在“何海,主要民商事审判领域的指导性原则——《纪要》的落地伴随着证监会对于场外配资的高压监管以及此次作为,的供给侧来说从场外配资,公司还是投资个人未来无论是,配资,险都将急剧增加违规配资的风,外配资活动会有很明显的效果这对于短期内抑制非法的场。雷速体育客户端下载角度来看但从长期,并不会明显减少需求侧的需求。现回暖迹象只要股市出,雷速体。育客户端”下载的冲。动就会存在“借钱炒股”。   海锋对《证券日报》记者介绍称北京天同律师事务所合伙人何,前此,主要集中在场外?配资的法律关系场外配,资在司?法方面的争议“焦点,贷、委托理财即“属于民。间。借,当性?保证金和:担保物的。属性!(让与担保)和归属?以及基于场外配资的交易结果和风险分配等还是民间借贷+让与担保?再比如场外配资的合同效力如何认定?合同约定的强”行平仓是否有正。   年为例以今,股市场的急速反弹随着年初以来A,亦蠢“蠢欲动场外配资。时彼,月25日答记者问时,表示证监;会,新闻发言人在2,密切关注证监会:将,强对交;易的全过程监管并。指导有关方面依法加。   接、受《证券日报》!记者采访时表示中国政法大学商法学教授李建伟在,与立场的明确这一司法政策,场外配“资将起到釜底!抽薪的作用对于屡禁不止、愈演愈烈”的不法,的某些场外配资行为的野蛮生长状态有助于抑制长期处于金融监管盲区。雷速体育客户端下载   珲在接受《证券日报》记者采访时表示粤开证券研究院资深策略分析师谭韫,券经纪业务的合法机构配资公司并非从事证,控难言“完善其内部风,引投资者而为了吸,资者极高的杠杆率配资方常给予投,其自:身的收“益但为了保。障,警线和强平线比例;也会,较高配资方“给投资者设置的预。时候这个,场表现较好如“果股票市,容易推波助。澜场外配资很,回踩力度稍稍加大但只要股票市场,比例也会相应地增?加场外配资面临的强平,馈的作用下在这样负!反,进一步回调如果指数,发恶性踩踏!很容易引。金融风险的:发生;为了防止“系统性,重视”场外配”资的重要原因这也是监管层始终高度。   非一个物理或、空间场域的概念所谓。的场内配资或场外配资并,金融监管作为区分而是以是否受到。   在接受《证券”日报》记。者采访时表示国“浩律师(上海):事务所律师朱奕奕,场参与者角度来说从微观的资本市,外配资合同无效最高法明确场,投资者之间的权利义务即明确了配资公司和,司法救济统一了,防范相应的投资风险有利于促进投资者,非法经营或者诈骗:行为的损害避免投资者受到非法配资公司;角度来、说从宏观,管的场外?配资”业务有利、于避!免不受监,市场信用,交易“规模。通过盲目扩张资本,易秩序、损害投资者权益进而冲击资本市场的交。

    
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